Metaldaily.ru :: Ежедневные новости металлургии
Новости металлургии 
   
Metaldaily.ru/Новости - 07.05.2010

"ФИНАМ" повысил оценку акций ОАО "Мечел".

07.05.2010 - 09:26
ИК "ФИНАМ" повысила 12-месячную целевую цену обыкновенных акций ОАО "Мечела" с $23,7 до $37,5 с сохранением рекомендации "Покупать". По оценкам аналитиков, "Мечел" представляет собой диверсифицированный металлургический холдинг, более ? стоимости которого формируют угольные активы. Компания удачно спозиционирована для поставок угля и железной руды на азиатские рынки, обладает хорошими перспективами по увеличению производства и оценена с существенным дисконтом к аналогам.

Росту инвестиционной привлекательности акций "Мечела" будет способствовать удачное позиционирование активов компании для поставок металлургического сырья в страны азиатского региона, говорится в исследовании "ФИНАМа": "Угольные и железорудные активы "Мечела" территориально удобно расположены для поставки металлургического сырья азиатским потребителям, что обеспечивает продукции компании стабильный рынок сбыта, а также позволяет демонстрировать более высокую рентабельность по сравнению с внутренними продажами".

Аналитики инвестиционной компании позитивно оценивают перспективы роста объемов производства продукции "Мечела". "В результате увеличения загрузки действующих активов и развития Эльгинского месторождения "Мечел" может увеличить добычу угля с 18 млн. тонн в 2009 года до 40 млн. тонн в 2013. Основной рост должен прийтись на наиболее маржинальную продукцию – концентрат коксующегося угля, производство которого может вырасти почти втрое, до 21 млн. тонн", - говорит стратег ИК "ФИНАМ" Владимир Сергиевский.

Привлекательные рыночные коэффициенты станут дополнительным драйвером роста стоимости акций "Мечела". "Несмотря на интересные перспективы роста бизнеса, хороший уровень информационной открытости и высокую ликвидность акций, "Мечел" оценен с 15%-ым дисконтом к иностранным аналогам по впередсмотрящим мультипликаторам", - сообщается в аналитической записке.

В числе потенциальных рисков для "Мечела" аналитики инвестиционной компании выделяют невысокую эффективность стальных и ферросплавных активов компании. "Рентабельность стального дивизиона "Мечела" традиционно уступала российским публичным сталелитейным компаниям. Также в структуру "Мечела" входит ряд ферросплавных активов, которые компания планирует активно развивать, но от которых мы не ожидаем значимой отдачи в перспективе ближайших нескольких лет", - констатирует г-н Сергиевский.

В "ФИНАМе" не исключают, что давление на капитализацию "Мечела" может также оказывать относительно высокая долговая нагрузка компании. "Несмотря на оптимизацию структуры заемных средств, общая долговая нагрузка "Мечела" остается достаточно высокой. Совокупный долг компании равен $6 млрд. на конец 2009 года, и мы ожидаем роста этого показателя до $7 млрд. в 2010 году. И хотя при текущих ценах на товарных рынках такой уровень долга не вызывает опасений, с ухудшением конъюнктуры картина становится не столь безоблачной", - прогнозируют аналитики инвестиционной компании. -- INFOLine, ИА (по материалам компании)



Новости по этой теме

В Новости
 

ПРЕДПРИЯТИЯ:

ОТРАСЛИ:

Всего новостей  118148

ГОД:
МЕСЯЦ:
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      
 


Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике
RSS



Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>