ГМК "Норильский никель": Понижение проноза, - Александр Пухаев, Игорь Лебединец и Вадим Астапович, ВТБ Капитал.
"Мы понижаем рекомендацию по акциям "Норильского никеля" (GMKN) до "Держать" и снижаем прогнозную цену GDR компании через 12 мес. c $30 до $25.7. Ставка дисконтирования /WACC/ повышена с 11.9% до 14%. Премия за риск корпоративного управления в структуре ставки дисконтирования увеличена до максимально возможного уровня.…